世界看点:中金黄金(600489):深化改革成效显着 资产注入赋能成长
(资料图)
公司作为国内黄金行业唯一央企控股上市公司持续推进改革,费用率和资产负债显著下降。集团资产注入稳步推进,保障公司长期发展。维持 “强烈推荐”投资评级。
公司矿山资源较为分散,以金、铜、钼为主。截至2022 年底,公司拥有33座黄金矿山(其中三座为铜金伴生矿)和一座铜钼矿山,年产量超过1 吨的矿山共有9 座,其中年产量最大的是辽宁排山楼的1.96 吨。公司保有资源储量金金属量507.4 吨,平均品位2.8g/t,铜金属量225.7 万吨,平均品位0.3%,钼金属量46.96 万吨,平均品位0.04%。
2020 年后矿山金、铜、钼产量基本稳定,黄金与铜业务占比分别约4 成。2022年公司矿产金产销量分别为19.9 和19.5 吨,同比基本持平,矿产铜产量7.9万吨,同比-0.2 万吨。毛利润结构方面,黄金与铜为主,占比基本相当,2022年公司毛利润66.9 亿元,黄金和铜分别贡献27.7 和26.1 亿元,占比分别为41.4%和39.0%。
国企改革成效显著,费用率和资产负债下降明显。公司持续改善公司治理,开展全过程成本管控,不断优化采选工艺指标,降低生产消耗和控制成本费用,2017 年以来费用率下降明显,管理费用率和财务费用率分别由2017 年的5.3%和1.9%降至2023Q1 的3.0%和0.6%。公司加快“降杠杆,减负债”,公司资产负债率自2015 年的67.7%持续降至2023Q1 的41.6%。
集团资产注入稳步推进,保障长期发展。集团公司2021 年在中金黄金和中国黄金国际之外的黄金和铜资源储量分别为1335 吨和360 万吨,2021 年集团矿山金产量为35.65 吨,矿山铜量为18.03 万吨,上市公司体外分别约8.1吨和1.3 万吨。2022 年完成西和矿业现金收购,莱州中金黄金矿业和贵州锦丰矿业等企业未来条件成熟也有望注入上市公司。
维持“强烈推荐”投资评级。预计2023-2025 公司归母净利润分别为29.6/31.2/32.0 亿元,对应PE 分别为17.6/16.7/16.3 倍,维持“强烈推荐”
投资评级。
风险提示:金属价格下行、资源变化风险、政策性风险、安全事故风险等。

世界看点:中金黄金(600489):深化改革成效显着 资产注入赋能成长
中金黄金(600489):深化改革成效显着资产注入赋能成长
2023-05-19
亚洲杯将至!国少29人大考,模拟死亡之组节奏,射手王:冲世界杯 精选
这两天,国少在上海集训,计划与上海申花U21展开一场热身比赛,国少的赛前训练对外开放,主帅杨晨和球员黎
2023-05-19
小红书、喜茶、宜家都在用的营销方法论!你一定要掌握!
营销品牌官(ID:aaaacopys)独家编辑素材来源网络不知道大家有没有这样一种感受:现在品牌无论日常营销还
2023-05-19
一击必中!明天干这几个方向!——冷锋
梵虎名师-冷锋3300点保卫战再次打响!5月份的市场,不太平!去年的5月份,市场行情一片大好。赚的可谓是盆
2023-05-19
《推理学院》2023情人节征文作品:同人故事
《推理学院》原名《杀手Online》,是一款由重庆海游科技有限公司研发并运营的全民推理Q萌休闲游戏!整合经
2023-05-19
库里获得本年度肯尼迪公民奖 名记若迈尔斯最终决定留在勇士他的年薪有望超过1000万美元 视点
一、库里获得本年度肯尼迪公民奖直播吧5月19日讯今日美国职业篮球作家协会(PBWA)官方宣布,勇士球星库里获
2023-05-19
天天滚动:“小甜美”征服“吃瓜群众” 20多个西瓜品种打擂台
广西新闻网-南国早报讯(记者张文卉)5月18日下午,由自治区农业农村厅主办的2023年广西“好种好品”擂台赛
2023-05-19
【潮斯】太喜欢他了怎么办_最新资讯
ooc预警,文笔预警,真名预警甜文,现实向(算是前两篇怎么办的后续,设定是小狗二二年七月末表白了)嘿嘿
2023-05-19
今日关注:疯狂原始人石器时代在线观看_疯狂原始人石器时代
今天小编肥嘟来为大家解答以上的问题。疯狂原始人石器时代在线观看,疯狂原始人石器时代相信很多小伙伴还不
2023-05-19
三星p600平板安卓升级(三星 p600)-当前独家
1、P6可以分2屏操作P9可以分4屏操作建议P6就可以了~P9的话,有点贵,特别是这个价钱买个安卓系统的平板。2
2023-05-19X 关闭




X 关闭
- 最新全国疫情中高风险地区名单:全国现有高中风险地区15+64个(统计时间:5月19日6时)
- 北京疫情最新消息|5月18日北京新增50例本土确诊病例和5例无症状感染者
- 上海疫情最新消息|5月18日上海新增本土确诊病例82例和本土无症状感染者637例
- 郑州限号|今天是2022年5月19日,郑州限行尾号是4和9
- 发码总数超68万!郑州市“场所码”覆盖精度再提升
- 郑州发布100号通告:调整封控管控区域
- 【“郑”在抗疫】郑州互联网企业开展爱心购瓜网络公益活动
- 10岁顽童因“想妈妈”爬楼顶,暖心民警化身“心理医生”解心结
- 洛阳馨悦社工:以微薄之力让社区更安全
- 平顶山新华区对4名违反疫情防控有关规定人员依法处理